Des PCGR américains aux IFRS – Des trésoriers prudents – Finance Curation

Des PCGR américains aux IFRS – Des trésoriers prudents Comme le savent la plupart des lecteurs, les règles comptables applicables aux instruments financiers en vertu des IFRS découlent de leur équivalent en US GAAP. UAS., FAS 133. Cette première version d'IAS 39, cependant, contenait une série de différences importantes par rapport à FAS 133, ce qui crée des difficultés pour les émetteurs privés étrangers (FPI) déclarés selon les IFRS et les États-Unis. PCGR. Certaines de ces différences ont été éliminées au fil du temps; Cependant, de nouvelles différences ont été progressivement créées par le biais de modifications des deux normes et de l'évolution de l'interprétation.

Sebastian di Paola, associé, et Michiel Mannaerts, directeur principal, PricewaterhouseCoopers SA, Suisse

Introduction

Comme le savent la plupart des lecteurs, les règles comptables applicables aux instruments financiers en vertu des IFRS découlent de leur équivalent en US GAAP. UAS., FAS 133. Cette première version d'IAS 39, cependant, contenait une série de différences importantes par rapport à FAS 133, ce qui crée des difficultés pour les émetteurs privés étrangers (FPI) déclarés selon les IFRS et les États-Unis. PCGR. Certaines de ces différences ont été éliminées au fil du temps; toutefois, de nouvelles différences ont été créées progressivement à la suite de modifications des deux normes et de l'évolution de l'interprétation.

Un petit contexte des USA États-Unis: un an après le vote de la SEC en novembre 2007 sur l'acceptation des états financiers IFRS présentés par les FPI sans rapprochement avec les PCGR des États-Unis. UU . Cette feuille de route établit plusieurs jalons qui, s'ils sont atteints, pourraient conduire à l'utilisation obligatoire des IFRS par les émetteurs américains. UU En 2014. Dans le cadre de la feuille de route, la SEC propose des modifications aux règles et réglementations qui, si elles étaient adoptées, permettraient à un nombre limité d'émetteurs américains. UU présenter les états financiers IFRS pour les exercices clos le 15 décembre 2009

Les trésoriers doivent être attentifs aux conséquences d'une éventuelle conversion des normes comptables dans leurs activités de trésorerie, car les couvertures à date plus longue, en cours de mise en place, pourraient être affectées.

Cette évolution a clairement des conséquences importantes pour les trésoriers des États-Unis. Parallèlement à ce processus, plusieurs sociétés européennes qui utilisent actuellement les PCGR américains envisagent également de se convertir aux IFRS. Les trésoriers doivent porter une attention particulière à l'impact de toute éventuelle conversion des normes comptables dans leurs activités de trésorerie, dans la mesure où les couvertures avec des dates plus longues, qui sont actuellement mises en œuvre, peuvent être affectées. Les entreprises ne doivent pas présumer que la comptabilisation des instruments financiers en vertu des IFRS est la même que celle des PCGR des États-Unis, car il existe des différences significatives. Il est également simpliste de résumer les IFRS comme étant davantage fondées sur des principes et, par conséquent, plus souples que les PCGR des États-Unis, ou inversement. Dans certains domaines, les IFRS offrent plus de flexibilité et, par conséquent, de nouvelles opportunités, tandis que dans d'autres, les IFRS sont comparativement plus complexes.

Cet article met en évidence certaines des principales différences en matière de comptabilité de couverture que les trésoriers devraient prendre en compte. Nous nous intéressons en particulier aux domaines de la rémunération des centres de trésorerie, de la désignation du risque, des tests d’efficacité, de la couverture avec options et de la couverture en investissement net. Il existe d’importantes différences supplémentaires en ce qui concerne le classement et l’évaluation des actifs et des passifs financiers, la dépréciation des actifs financiers, la décomptabilisation des comptes, les dérivés et les dérivés incorporés, mais ils ne relèvent pas du présent article.

Réseau de centres de trésorerie

La trésorerie du Centre du Trésor a longtemps été un sujet de débat important dans le cadre américain et international. Initialement, ni les IFRS ni les US GAAP. UU Ils ont autorisé la comptabilité de couverture des couvertures sur une base nette via un centre de trésorerie. Toutefois, après de fortes pressions exercées par de nombreuses sociétés disposant de trésorerie centralisées, FAS 133 a modifié FAS 133 en juin 2000 pour permettre la comptabilité de couverture, à condition que le centre de trésorerie réponde à ces critères. En revanche, les normes IFRS, ayant été initialement quelque peu imprécises sur ce point, ont été clarifiées en 2005 afin d’exclure explicitement la comptabilité de couverture des couvertures nettes par l’intermédiaire d’un centre de trésorerie. Ces changements ont créé une situation dans laquelle les IFRS sont plus restrictives que les PCGR des États-Unis. Les sociétés présentant leurs états financiers selon les IFRS et plusieurs associations de trésorerie exercent des pressions sur l'IASB pour résoudre ce problème depuis de nombreuses années, sans grand succès. Pour les entreprises converties des US GAAP, cela entraînerait un changement très important.

Plus spécifiquement, FAS 133 permet la désignation d’instruments de change entre sociétés ayant passé un contrat avec un autre membre du groupe (le centre de trésorerie) en tant qu’instruments de couverture dans les livres consolidés si cet autre membre a signé un contrat d’indemnisation avec un tiers non lié. L’amendement FAS 138 permet la comptabilité de couverture pour les dérivés de change entre sociétés dans des conditions spécifiques:

  • Les dérivés internes nets doivent inclure la même devise et expirer dans le même délai de 31 jours.
  • Les dérivés de tiers doivent expirer dans le même délai de 31 jours et doivent être entrés dans les 3 jours suivant la désignation du dérivé interne en tant qu'instrument de couverture.
  • Les gains / pertes de tiers doivent être proches des pertes / gains nets / globaux des contrats internes
  • La société ne peut modifier le dérivé de tiers que si cela est initié par la filiale.

Cela implique essentiellement que le centre de trésorerie élimine complètement l'exposition de l'extérieur et ne conserve pas la position. Bien que ces règles soient quelque peu restrictives, elles restent applicables pour la plupart des trésoreries centralisées, bien que les sociétés qui respectent les PCGR des États-Unis. UU Ils ont dû apporter des modifications à leurs procédures de couverture des risques de change.

Bien que, dans IAS 39, la compensation ne soit pas autorisée et que l'utilisation de dérivés internes ou entre entreprises en tant qu'instruments de couverture soit interdite, l'IAS 39 indique le "vide juridique" pouvant être utilisé pour éviter ces restrictions, à savoir la désignation d'une partie. approprié de l'exposition brute. Par exemple, des ventes de 100 euros et des achats de 80 euros entraîneraient, aux fins de la comptabilité de couverture, une couverture des ventes de 20 euros. Les entreprises peuvent couvrir les expositions brutes à l'extérieur, bien que cela augmente considérablement le volume et les coûts de la transaction. La couverture nette avec l'affectation à une partie de l'exposition brute entraîne une volatilité résiduelle dans les résultats, car les flux de trésorerie de compensation (80 EUR en achats et ventes) peuvent avoir un moment différent en termes de comptabilisation des pertes. et les bénéfices et ils auront une géographie différente de P & L. Par conséquent, les ventes individuelles et le coût des lignes de vente ne sont pas suffisamment immunisés contre les effets des mouvements de devises en dépit d’une couverture économique.

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