Comptabilité des fonds de marché monétaire: une brève introduction – Finance Curation

Comptabilité des fonds de marché monétaire: une brève introduction Bien que la plupart des fonds communs de placement soient gérés dans le but d'accroître leur valeur et de procurer un rendement aux actionnaires, les fonds du marché monétaire sont quelque peu différents. Les principaux objectifs des fonds du marché monétaire sont de garantir la sécurité du capital et de permettre aux actionnaires d’avoir accès à ce capital à tout moment. Un retour, ou une performance, est une considération secondaire.
Bien que les fonds monétaires investissent dans des actifs dont la valeur peut varier au fil du temps, la valeur liquidative des fonds peut rester constante à 1,00. Comment les gestionnaires de fonds peuvent-ils concilier ce cercle? Susan Dargan écrit que la réponse réside dans l'utilisation de la comptabilité amortie.

par Susan Dargan, présidente du comité des opérations de l'INMFA

Bien que la plupart des fonds communs de placement soient gérés dans le but d'accroître leur valeur et de procurer un rendement aux actionnaires, les fonds du marché monétaire sont quelque peu différents. Les principaux objectifs des fonds du marché monétaire sont de garantir la sécurité du capital et de permettre aux actionnaires d’avoir accès à ce capital à tout moment. Un retour, ou une performance, est une considération secondaire.

Bien que les fonds monétaires investissent dans des actifs dont la valeur peut varier au fil du temps, la valeur liquidative des fonds peut rester constante à 1,00. Comment les gestionnaires de fonds peuvent-ils concilier ce cercle? La réponse réside dans l'utilisation de la comptabilité amortie.

Valeur amortie

L'amortissement est une technique comptable qui diminue progressivement la valeur d'un actif. Si cela s'applique aux instruments du marché monétaire, toute décote / tout excédent payé initialement sur la valeur nominale (valeur nominale) est ajouté ou éliminé progressivement à la valeur de l'instrument au fil du temps. L'amortissement des instruments du marché monétaire est effectué de manière linéaire (c'est-à-dire sur une base régulière) tout au long de la vie de l'actif, ce qui contribue à assurer la continuité de la valeur des actifs.

L'utilisation de l'amortissement est autorisée par la réglementation du fonds (engagements de placement collectif en valeurs mobilières ou OPCVM), ainsi que par les normes comptables internationales (normes internationales d'information financière ou IFRS). Selon les IFRS, les actifs doivent être comptabilisés à la juste valeur. Lorsque les actifs sont "détenus jusqu'à l'expiration des investissements", la juste valeur doit être évaluée à l'aide du coût amorti selon les normes IFRS. Les fonds du marché monétaire mettant l'accent sur la sécurité et la liquidité, le gestionnaire de fonds ne cherche pas à vendre des actifs sur le marché secondaire pour générer des bénéfices (ou générer une perte). En effet, les liquidités sur les marchés secondaires peuvent disparaître rapidement, comme nous l’avons vu récemment.

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