Comprendre les nouvelles règles de la FINRA sur la négociation des actions à bas prix – Finance Curation

L’autorité de régulation du secteur financier (FINRA) a publié un avis réglementaire traitant des inquiétude de la volatilité des prix associés à des titres de participation à faible prix dans les comptes de marge et détenus par la société du client. Le conseil recommande d’accorder une grande attention aux titres de participation à faible prix; volatilité des prix Il est généralement associé à des actions à bas prix, car elles sont intrinsèquement volatiles. Mais qu'est-ce que la FINRA considère comme une "équité de prix bas" et qu'est-ce que cela signifie pour vous et vos clients?

La FINRA conseille aux entreprises de peser les risques qui viennent avec des titres de participation à bas prix avant d’accorder des crédits dans des comptes en fonction de stratégies ou de la marge du portefeuille. La FINRA met en garde les entreprises à prendre en compte "la volatilité et les positions concentrées dans un compte client unique et dans tous les comptes clients, ainsi que le volume quotidien et la capitalisation boursière de chaque titre lors de l’imposition de marges de maintenance. la maison".

Par exemple, les entreprises les plus récentes sont plus susceptibles d’avoir des actions à bas prix en raison de leurs gains indéterminables (à la différence des entreprises plus anciennes avec des actions à prix plus élevés déjà établies sur le marché). En outre, les titres de participation à bas prix peuvent être éliminés d’un indice, ce qui augmente également le niveau de volatilité et le risque de prix de placement.

ONGLE exigence de marge d'entretien c'est le niveau minimum de capital que le client doit conserver dans son compte sur marge. Cette exigence est unique pour chaque société de courtage. En règle générale, les exigences en matière d'entretien du domicile d'une entreprise seront supérieures à la marge d'entretien fédérale, de sorte que les entreprises ne s'exposent pas à des niveaux de risque élevés si les clients ne peuvent pas maintenir leur capital minimal.

Le besoin fédéral en actions longues est d’environ 25% de la valeur marchande actuelle; c'est environ 30% pour les actions à découvert. Pour les comptes de marge de portefeuille, l’obligation de maintenance minimale – à long et à long

valeurs de stock courtes – est déterminé par le Système théorique de marge de marché. (TIMS) gamme de tension de plus ou moins 15%.

L'avis de finra ne parvient pas à définir "Titres de capital à bas prix", mais il est présumé que la notification s’applique aux actions négociées en dessous de 5 USD par action. En raison de la volatilité souvent présente à ce prix, la FINRA recommande aux entreprises envisager d'augmenter volontairement vos exigences de marge pour ces actions.

La mise en œuvre d'exigences de marge plus élevées protège les comptes des clients en leur permettant de faire face aux fortes fluctuations de prix et de réduire le risque que les sociétés de courtage soient exclues des soldes de marge non couverts. En comprenant et en équilibrant les risques de volatilité associés aux valeurs de capital faibles, les sociétés peuvent conserver ces actions dans des marges et dans des comptes propriétaires de la société sans risques inutiles pour la société ou ses clients.

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