Changements dans les règles d'évitement qui mettent BEE en danger. – Finance Curation

Les entreprises qui envisageaient une restructuration de leur entreprise ou même des transactions d'autonomisation économique des Noirs (BEE) ont été prudentes en raison des règles anti-évitement imminentes.

Les modifications proposées aux règles régissant les accords de démantèlement des dividendes ont été annoncées dans le budget de février, à compter du jour du budget, sans autre indication.

Auparavant, lorsque le département du Trésor voulait éviter l'évitement avec effet immédiat, le projet de loi était généralement publié avec l'annonce.

L’annonce du budget actuel est complètement ouverte, ce qui crée des risques pour une série de transactions probablement innocentes, prévient l’Institut sud-africain des professionnels de la fiscalité (Sait).

Démantèlement des dividendes

Le Trésor national n'a pas répondu aux questions posées par Moneyweb à cet égard. La pratique que le Trésor a tenté de freiner est liée à l’élimination des dividendes afin d’éviter des impôts sur la cession des actions.

Les entreprises ont atteint cet objectif en déclarant des dividendes importants aux actionnaires de la société avant la vente de leurs actions, diluant ainsi la valeur des actions.

Les changements de l'année dernière ont introduit le concept de "dividende extraordinaire".

Ce dividende doit avoir été reçu au cours des 18 mois précédents ou dans le cadre d'un contrat d'aliénation d'actions. Si le dividende dépasse 15% de la valeur marchande des actions, le montant en excédent sera ajouté au produit aux fins de l'impôt sur les gains en capital ou de l'impôt sur le revenu à la vente de l'action.

Toutefois, le Trésor est d’avis que certains contribuables sapent ces règles ajustées.

En substance, le Trésor a toujours voulu signer des accords dans lesquels une société (société A) souhaitait vendre ses actions dans une société sous-jacente (société B). La société sous-jacente déclare ensuite un dividende important à la société qui détient ses actions, puis les émet à des tiers.

Ajustement pas ttruqué

L’effet est que la valeur des actions de la société sous-jacente est fortement diluée et non éliminée immédiatement. Par conséquent, il ne déclenche pas le réglage anti-évitement.

David Warneke, responsable des taxes techniques chez BDO, indique que le libellé de l'annexe C de la révision du budget fait référence à des accords dans lesquels il n'y a pas de disposition immédiate des actions.

C'est ici que les transactions BEE peuvent être affectées. "Souvent, les transactions BEE reposent sur la déclaration d'un dividende par une société afin d'extraire la valeur préexistante dans la société en faveur des actionnaires actuels."

Cela dilue la valeur des actions de la société et les actionnaires de BEE peuvent entrer dans la société, dit-il.

"Il semble que ce soit l'une des transactions susceptibles d'affecter la proposition et je ne sais pas si c'était l'intention", a déclaré Warneke.

L'introduction de mesures anti-évitement visant à limiter ces transactions peut entraver la structuration de BEE de manière fondamentale, ajoute-t-il.

Mike Benetello, responsable des finances chez ENS Africa, a déclaré que par le passé, les mécanismes étaient légitimement utilisés pour réduire les titres dans les sociétés afin de permettre aux participants du BEE d'entrer pleinement dans leur capital.

Déplacer par la règle

Les cas dans lesquels l’acheteur a acheté une entreprise après le versement d’un dividende important à l’actionnaire existant, avec un pourcentage des actions détenues pendant 18 mois, constituaient manifestement un accord permettant d’éviter la règle de l’élimination de 18 mois.

Comparez cela à une transaction BEE dans laquelle un actionnaire à 100% souhaite présenter un partenaire BEE à 30%. Les options consistent à réduire la valeur de la société et à laisser au partenaire BEE la valeur totale, ou à céder les actions gratuitement. Il va sans dire que tout le monde n'est pas disposé à le faire.

"En éliminant la valeur de ces transactions, il ne s'agissait pas d'éviter de payer des impôts, mais de présenter un partenaire BEE", a déclaré Benetello. "Je pense que cette logique prévaudra et que lorsque le projet de loi est présenté, il peut y avoir une exception pour les transactions BEE. Cependant, ce sera difficile à faire. "

Tertius Troost, consultant principal en fiscalité chez Mazars, a déclaré que l'incertitude sur les transactions qui seraient affectées affecterait la capacité des fiscalistes à conseiller les clients sur les transactions.

Impact

Donner l'exemple du propriétaire d'une petite entreprise qui souhaite incorporer un partenaire BEE dans l'entreprise. L’accord souvent utilisé par le passé consistait pour la société sous-jacente à déclarer un dividende égal à la valeur de la société pour son actionnaire; cela se fait en franchise d'impôt, puisqu'un dividende entre sociétés résidentes d'Afrique du Sud est exonéré de la retenue à la source sur les dividendes. .

Le dividende reste généralement impayé sur le compte de prêt.

Le nouvel actionnaire (partenaire de BEE) peut ensuite souscrire des actions de la société pour un montant symbolique, l'actif de la société étant égal à son passif.

Warneke affirme que s'il est compréhensible que le Trésor veuille lutter contre l'évasion fiscale, la manière dont la loi sera rédigée pour donner effet à la question de politique générale n'est pas claire.

Le PDG de Sait, Keith Engel, affirme que le vrai problème est que de nombreux dividendes techniques "fiscaux" sont en réalité des distributions de capital.

"Le système électif actuel signifie que les contribuables peuvent choisir librement le résultat souhaité, même si ce résultat ne correspond pas à la réalité."

D'autres lois, telles que la BEE, poussent les contribuables à effectuer des transactions qui ne correspondent pas à la réalité commerciale normale uniquement pour satisfaire d'autres objectifs réglementaires non fiscaux.

"S'il est largement admis que le Trésor ne devrait pas fournir d'incitations au BEE, les taxes ne devraient pas être perçues comme un obstacle supplémentaire", a déclaré Engel.

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