Cash Pooling et pratique commerciale Petr Polak, VŠB – Université technique d’Ostrava, République tchèque, et Université de technologie Swinburne, Melbourne, Australie, et Ondrej Simon, chef du groupe des opérations financières, AEZ, a. s., Prague, République tchèque La mondialisation, qui requiert l'unification par nécessité, n'est pas une mince tâche établie par de nombreuses entreprises: les procédures d'unification dans plusieurs pays et / ou localités, qui n'ont pas toujours été simples et sans ambiguïté. Le processus d’incorporation et de normalisation a souvent été entravé par les coutumes et les désaccords locaux. Cet article décrit l'environnement juridique et fiscal des entreprises actives principalement dans le secteur de l'énergie en Europe centrale et du Sud-Est, la possibilité d'une réelle accumulation d'argent, son fonctionnement et surtout son introduction dans le groupe IEZ, la plus grande société de portefeuille tchèque. .
Petr Polak, VŠB – Université technique d’Ostrava, République tchèque, et Université de technologie Swinburne, Melbourne, Australie, et Ondrej Simon, chef du groupe des opérations financières, AEZ, a. s., Prague, République tchèque
La mondialisation, qui requiert l'unification par nécessité, n'est pas une mince tâche établie par de nombreuses entreprises: les procédures d'unification dans plusieurs pays et / ou localités, qui n'ont pas toujours été simples et sans ambiguïté. Le processus d’incorporation et de normalisation a souvent été entravé par les coutumes et les désaccords locaux.
Cet article décrit l'environnement juridique et fiscal des entreprises actives principalement dans le secteur de l'énergie en Europe centrale et du Sud-Est, la possibilité d'une réelle accumulation d'argent, son fonctionnement et surtout son introduction dans le groupe IEZ, la plus grande société de portefeuille tchèque. .
En ce qui concerne les aspects juridiques du cash pooling, la République tchèque se distingue de nombreuses autres législations étrangères. La différence la plus notable dans le cas du groupement concerne la société de portefeuille, conformément au Code de droit commercial de la République tchèque pour les trusts. Dans le cas d'une entreprise, le problème est simple. Le groupe améliore seulement un contrat bilatéral de gestion des comptes courants. De cette manière, certaines banques tchèques ont même un groupe de fiducies établi dans un contrat (un type de groupe notionnel).
Dans le cas d'une confiance, il est toujours nécessaire de respecter certains critères de base pour que le groupement ait lieu. La première condition est de traiter avec une entreprise liée à la structure de regroupement. Si la société n'était pas totalement détenue, un conflit éventuel entre les propriétaires liés à la société et une banque pourrait même aboutir à un procès en justice. C'est pourquoi les banques limitent le groupe de confiance aux groupes dont les entreprises sont propriétaires à plus de 51% ou pour lesquelles leur propriété a été démontrée.
Un autre problème est de montrer comment le groupement fonctionne dans les conditions habituelles des entreprises individuelles, de sorte qu'il n'apparaisse pas simplement comme un allégement fiscal, mais également comme un problème pour les actionnaires minoritaires. C’est la raison pour laquelle certaines banques souhaitent que l’assemblée générale, le conseil d’administration ou les documents imprimés soient introduits et agréés comme établi dans un contrat d’administration permettant le raccordement des filiales de la société. Une question fondamentale pour les banques dans le cas de la création d’un cadre de compte courant est de savoir comment fournir une garantie en termes de regroupement. La garantie du titulaire du compte principal est commune à toutes les parties et il est habilité à redistribuer les limites de découvert pour des comptes individuels. Seule une telle garantie permet d’utiliser le groupement pour une gestion très souple des exigences financières sans négociation avec les banques, ce qui peut être compliqué.
Contrats de gestion intergroupe.
Les banques qui constituent le groupe de fiducies pour le compte de clients recommandent généralement, en collaboration avec les auditeurs et les conseillers fiscaux, de rédiger un contrat de gestion intragroupe, qui se conformera à certains aspects fondamentaux. Le contrat doit définir tous ceux qui participent aux fins de regroupement. Vous devez définir les concepts de base des fonctions de la structure du groupement (modifications du compte, périodicité de l’expression de l’intérêt pour les chiffres, établissement de ce montant, principe de fourniture de limites internes de découvert). Vous devez définir le revenu en espèces combiné et les principes de sa distribution, les principes de partage des informations importantes relatives au groupement (modifications des limites, relevés, calcul des intérêts), ainsi que le droit du titulaire du compte principal de se connecter à d'autres. les comptes ou d’autres participants au groupement et aux droits et obligations des membres du groupement individuel (principalement des passifs ajustés pour exprimer l’intérêt débiteur en chiffres et en tenant compte des mouvements dans les comptes du titre de la police, ce qui peut avoir une influence significative dans la disponibilité du cash-flow libre des membres individuels du pool).
La combinaison de la trésorerie en elle-même apporte de nombreux avantages aux entreprises d’un groupe.
L’un des problèmes de la législation tchèque est la non-existence de la notion de mise en commun des liquidités. Le Code de droit commercial ne connaît que le crédit ou le prêt avec un montant défini et une période de paiement. Dans le cas de certains types de fonds partagés, il n’est pas possible de déterminer cela exactement. Dans les cas où les transactions effectives sont effectuées sur le compte principal à la fin de la journée sans remboursement, il n’est pas possible de déterminer exactement le montant ou le moment du paiement dudit crédit. Il est possible de résoudre ce problème par le biais d’un contrat établi avec une certaine limite de montant et une date fixée pour le règlement des dettes mutuelles et des comptes débiteurs.
Il y a aussi la question de la nécessité de fermer les contrats de gestion ou d'obtenir l'accord de l'assemblée générale. Tout est déterminé dans nos conditions par la société de création qui accepte et accorde généralement les prêts sous réserve de l'accord de l'assemblée générale. Étant donné que la combinaison d’argent liquide est fondamentalement répétée avec des emprunts dont les montants ne sont pas clairement définis, il est souvent difficile de les introduire sans modifier la réglementation. Un autre problème de notre code de droit commercial est la limitation imposée aux entreprises qui souhaitent adhérer de façon économique à des crédits mutuels, s’ils sont utilisés à des fins spéciales (par exemple, l’achat d’actions propres).
Le dernier problème est le problème possible de la compensation mutuelle des comptes clients et des engagements découlant du pool de trésorerie, car le droit tchèque ne reconnaît pas automatiquement une compensation sans contrat de crédit. Ce problème peut également être résolu dans un contrat d’administration, indiquant toutes les créances et tous les engagements mutuels découlant de la mise en commun des liquidités pouvant faire l’objet d’un crédit.
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