Assurez-vous que vos banques sont à votre disposition lorsque vous en avez besoin: stratégies tirées de la crise financière – Finance Curation

Assurez-vous que vos banques sont là pour vous quand vous en avez besoin Stratégies tirées de la crise financière La crise financière a créé de nouveaux défis sur le marché du crédit. Il reste encore beaucoup à considérer pour garantir une exécution réussie.

Stratégies tirées de la crise financière

par Sarah Greenall

L’arrivée de la crise financière a coïncidé avec les échéances approximatives de la plupart des facilités de crédit aux entreprises qui devaient être remboursées ou refinancées. Les trésoriers ont également continué à recevoir des demandes de financement pour répondre aux besoins de leurs entreprises. De manière générale, les marchés de crédit ont continué à fonctionner efficacement et des accords ont été conclus, mais pas dans les termes précédents. Selon les données de Thomson Reuters, les fonds mondiaux de prêts syndiqués s'élevaient à environ 2 milliards de dollars américains en 2009, 3 milliards de dollars américains en 2010 et 4 milliards de dollars américains en 2011. Des succès notables ont Les Trésoriers d'entreprise de l'année dans la catégorie Prêt, qui inclut la facilité de crédit renouvelable de 3 milliards d'EUR de Heidelberg Cement et le prêt syndiqué d'ABB pour 2 milliards de dollars. En outre, il y avait des accords qui, lorsqu'ils recevaient des commentaires négatifs du marché, devaient être revus et relancés avec des conditions différentes.

Bien sûr, chaque accord est différent, mais des caractéristiques communes peuvent être observées entre certains des accords qui ont réussi et ceux qui ne l'ont pas été. Un facteur clé du succès a été et reste un groupe solide de banques de relations de longue date. Il n'est pas possible de spécifier le "nombre correct" de banques: pour certaines sociétés pouvant compter cinq ou six personnes, d'autres peuvent avoir besoin de vingt à trente. Cela dépendra du montant des fonds dont l'entreprise a besoin, de son profil de crédit, de ses besoins bancaires et de la taille de son portefeuille d'activités auxiliaires.

Il n'est pas possible de spécifier le "nombre correct" de banques: pour certaines sociétés pouvant compter cinq ou six personnes, d'autres peuvent avoir besoin de vingt à trente.

Un risque évident provient de la dépendance excessive à un petit nombre de banques. Si un ou deux disparaissent, vous pouvez vous demander si le montant résiduel collecté sera suffisant pour répondre aux besoins de la société ou si les banques restantes seront disposées et capables de prendre des engagements supplémentaires. Au cours du resserrement du crédit, de nombreuses banques ont dû faire preuve de beaucoup de sélectivité en choisissant les clients qui pourraient continuer à fournir un soutien en raison de leurs bilans limités. Il n'était pas rare de voir au moins une, sinon plusieurs banques, ne pas renouveler leurs engagements de prêt existants. Certaines banques sont retournées sur leurs marchés locaux et certaines, en particulier celles bénéficiant d'un soutien financier du gouvernement, ont été obligées de soutenir les champions nationaux de préférence aux clients étrangers. Bien que les conditions de marché se soient assouplies depuis lors, les risques et les conséquences négatives potentiels d'un groupe bancaire trop petit demeurent et ils devraient être pris en compte.

Le marché des prêts bancaires.

Si ces dernières années nous avons appris quelque chose, c'est qu'en finance, les surprises ne sont généralement pas une bonne chose. La même règle s'applique aux marchés des prêts bancaires. La communication précoce de l'intention de refinancement d'une entreprise est extrêmement utile pour une exécution en douceur. Sur le marché actuel, la plupart des banques devront approuver au moins deux départements ou comités internes pour pouvoir s’engager dans une installation, l’un concernant les risques / crédits et l’autre les affaires / la rentabilité. Un délai typique de deux semaines entre le lancement et la confirmation des engagements présente un calendrier ajusté pour garantir ces approbations. Un avertissement précoce de l’intention de refinancer, ou l’ajout de quelques jours supplémentaires au calendrier de financement, peut être très utile pour garantir que les engagements sont obtenus à temps par toutes les banques et que le financement progresse comme prévu. Dans les moments difficiles, les banques sont plus susceptibles de commettre des erreurs par précaution et de rejeter les demandes lorsqu'elles sont confrontées à des décisions rapides, voire hâtives. Également en matière de temps, bien qu’il soit possible que des transactions soient conclues à Noël ou en plein été (européennes), l’absence de personnel clé, tant pour la trésorerie que pour les banques, signifie que ces Ils n'offrent pas toujours l'exécution la plus lisse ou la plus rapide. S'il n'y a aucune raison impérieuse d'obtenir un financement à ce stade, il peut être préférable de les éviter.

Après avoir exposé les lacunes des procédures de diligence raisonnable contre le blanchiment de capitaux et des sanctions économiques imposées par "Connaissez votre client", de nombreuses banques examinent actuellement ce domaine. En conséquence, les banques peuvent demander des informations supplémentaires sur la société ou un groupe plus important afin de mener à bien leur contrôle diligent, ce qui peut prendre plus de temps pour les contrôles. Lors de l'établissement d'un échéancier de financement, il peut être nécessaire de donner un délai supplémentaire aux banques pour mener à bien cet aspect du processus, en particulier pour les nouveaux participants du groupe bancaire.

La rentabilité de la relation s'est davantage concentrée pendant la crise du crédit et reste un facteur déterminant dans les décisions de prêt bancaire. Bien que calculée différemment, la rentabilité dépend généralement du rendement du capital de tout financement fourni par la banque, ainsi que des revenus provenant d'activités complémentaires telles que les paiements et la gestion de trésorerie, les devises, les marchés des capitaux et les commissions. des fusions et acquisitions. Une société appartenant à un très grand groupe bancaire et qui répartit ses activités subsidiaires avec modération peut courir le risque que les banques ne soient pas en mesure de respecter les exigences minimales de rentabilité. Le manque de compréhension des attentes de rentabilité de chaque banque du groupe, ainsi que des types d'activités auxiliaires plus ou moins attrayantes pour chaque banque, peut également mettre en péril les engagements en capital refusés. Ces facteurs varient selon les groupes bancaires et peuvent évoluer dans le temps. Un petit mandat, dans un domaine dans lequel une banque particulière cherche à se développer, par exemple, l’administration locale des espèces dans un pays où vous avez ouvert un nouveau bureau, est probablement très utile. Une banque qui peut atteindre un faible ratio coûts / revenus pour un produit particulier, par exemple parce qu’elle détient une part de marché importante, peut considérer l’activité plus rentable que d’autres. Certains types d’activités auxiliaires considérées historiquement comme attractives, telles que celles dérivées de taux d’intérêt (en particulier celles à longue date ou croisées), peuvent être moins, compte tenu des exigences croissantes en capital pour ces produits sous les régimes. Bâle.

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