Amendements proposés concernant les règles de démantèlement des dividendes dans le budget de 2019: approfondissements – Bulletins – Finance Curation

En 2017, le Trésor national a modifié la section 22B de la loi sur l'impôt sur le revenu et le paragraphe 43A de la huitième annexe de la loi, remplaçant complètement la section 22B et le paragraphe 43A ci-dessus. Ces modifications visaient à remédier à l’abus par lequel des opérations de mise en pension de titres avaient été conclues par des sociétés souhaitant se départir de leurs actions dans une autre société. Avant l'introduction des paragraphes 43A et 22B, les sociétés pouvaient céder leurs actions dans une autre société (cible) en procédant au rachat de celles-ci à des fins spécifiques, puis en émettant des actions au nouvel actionnaire. Cela ne donnerait lieu à aucun impôt sur les dividendes ou les plus-values ​​sur la provision.

Dans certains cas, les sociétés organiseraient l'objectif de déclarer un dividende exonéré d'impôt, ce qui réduirait la valeur des actions de la société vendeuse, de sorte que, lorsque les actions seraient éliminées, l'impôt à payer sur les bénéfices de la société serait également réduit. capital du vendeur.

Conformément aux modifications de 2017, si une société vendait ses actions selon l'une des méthodes précédemment définies, la partie du dividende supérieure à 15% de la valeur de marché de l'action (c'est-à-dire le dividende extraordinaire) serait ajoutée au produit. . de la vente d’actions, ce qui augmenterait probablement l’impôt exigible sur les plus-values ​​du vendeur. En vertu de l’article 22B et de l’article 43A, le seul moyen d’éviter cela est que le vendeur conserve les actions pendant au moins 18 mois après la déclaration du dividende.

À ce moment-là, les sections 22B et 43A ont également été créées pour contourner les dispositions relatives à la dispense de transfert des entreprises des sections 41 à 47 de la loi.

En 2018, le Trésor national a modifié la section 22B et le paragraphe 43A afin de remédier aux conséquences imprévues des modifications de 2017. En particulier, lorsque les actions ont été cédées sous forme de clauses de sauvetage du réinvestissement des sociétés après leur suppression. avait déclaré un dividende à une société, la mesure de réinvestissement ne l'aiderait pas à se débarrasser des actions comme prévu, mais générerait un gain en capital pour la société qui détient des actions sous forme de provision de roulement d'entreprise.

Ensuite, le Trésor public a décidé de modifier les sections 22B et 43A afin de remédier à cette conséquence imprévue, de manière à ce que les parties puissent bénéficier de la dispense de transfert des sociétés en cédant des actions après avoir reçu un dividende en raison de leur participation. actionnaire Toutefois, le Trésor national a également inséré dans la section 22B et dans le paragraphe 43A des dispositions visant à prévenir l'évasion fiscale, de sorte que les entreprises qui appliquent des dispositions de détresse lors de transferts de sociétés ne pourraient pas échapper à l'application de la section 22B. Paragraphe 43A. Dans le contexte de la section 22B et du paragraphe 43A, les transactions conclues en termes de dispositions relatives à l’allègement des transferts de sociétés sont appelées transactions différées. L'un des moyens par lesquels le Trésor national a tenté d'éviter le contournement de la section 22B et du paragraphe 43A au moyen d'une opération de report a consisté à insérer une disposition stipulant que:

lorsqu'une société a des actions dans le cadre d'une opération d'ajournement (entreprise qui a), après avoir acquis ces actions dans le cadre d'une opération d'ajournement, autre qu'une opération de désagrégation au sens de l'article 46 de la loi; et dans les 18 mois précédant l'aliénation, un dividende exonéré au titre des actions acquises ou reçues par une personne qui a vendu les actions lors d'une opération avec ajournement, qui était également une personne liée à la société aliénation au cours de cette période.

En tant que tel, ce dividende doit, aux fins de la section 22B ou de l'article 43A, être traité comme un dividende qui a été accumulé ou reçu par la société cédante pour ces actions au cours de la période au cours de laquelle la société d'aliénation a eu ces dividendes. actions

Par conséquent, lorsque la société cédée acquiert des actions dans le cadre d’une opération différée, elle ne peut appliquer l’article 22B ou l’article 43A que si:

• a conservé les actions pendant au moins 18 mois après l’acquisition des actions; o
• la société d'aliénation et la société dont elle a acquis les actions dans le cadre d'une opération d'ajournement ne sont pas des personnes liées au cours de la période de 18 mois.

Dans le budget de 2019, le Trésor national note que certains contribuables tentent de se soustraire aux règles énoncées à l'article 22B et au paragraphe 43A. Selon le Trésor national, certains contribuables sont en train de passer des accords en vertu desquels la cible (c'est-à-dire la société dans laquelle les actions sont détenues) distribue un dividende substantiel à son actionnaire actuel de la société et, par la suite, émet des actions à un tiers. . En conséquence, la valeur de la participation actuelle de l'actionnaire de la société dans les actions de la cible est diluée et ces actions ne sont pas éliminées immédiatement. Selon le Trésor national, cela diffère des accords d’évitement antérieurs prévoyant l’acquisition des mêmes actions en échange d’un dividende exonéré d’impôt.

Ce schéma semble être similaire à certains des schémas d'évitement mis en œuvre avant l'entrée en vigueur des modifications de 2017. La différence est que la cible ne rachètera pas les actions de son actionnaire actuel, suivie d'une émission d'actions à un nouvel actionnaire, ce qui entraînerait probablement l'application de la section 22B ou du paragraphe 43A. Au lieu de cela, l'actionnaire actuel de la société recevra un dividende substantiel qui est exonéré de l'impôt sur les dividendes, après quoi le nouvel actionnaire souscrira aux actions de la cible, ce qui diluerait considérablement les intérêts de l'actionnaire actuel dans l'objectif . Lorsque l'actionnaire actuel de la société abandonne sa participation restante dans l'objectif plus de 18 mois après avoir reçu le dividende, son impôt à payer sur les plus-values ​​sera inférieur à ce qu'il aurait été s'il avait simplement vendu les actions au nouvel actionnaire. . Lorsque la transaction est réalisée de cette manière, les paragraphes 43A et 22B ne s'appliqueront pas.

Commentaire

Le Trésor national a clairement l’intention d’éviter l’évasion fiscale par le biais de tout régime prévoyant le rachat d’actions et l’élimination de dividendes. Il sera intéressant de voir comment l’amendement proposé est lu. Les modifications proposées étant appliquées depuis le 20 janvier 2019, tout contribuable qui met en œuvre les régimes que le Trésor national tentera de régler par le biais des modifications proposées après cette date sera pris au piège de cette disposition.

Pour plus d'informations à ce sujet, veuillez contacter Louis Botha à Cliffe Dekker Hofmeyr par téléphone (+27 115 621 000) ou par courrier électronique (louis.botha@cdhlegal.com). Le site Web de Cliffe Dekker Hofmeyr est accessible à l’adresse www.cliffedekkerhofmeyr.com.