À mesure que la saison des bénéfices progressera, de nombreux investisseurs pourraient se demander s'ils devraient ajouter de nouvelles actions à leurs portefeuilles. Dans ce cas, j'aimerais suggérer trois actions bancaires que vous voudrez peut-être examiner de plus près: JPMorgan (SAC À NEW YORK:JPM) Banque Toronto-Dominon (SAC À NEW YORK:TD) et HSBC Holdings plc (ADR) (SAC À NEW YORK:HSBC).
Chacune de ces opérations bancaires est soutenue par des sociétés fondamentalement solides qui possèdent également plusieurs avantages concurrentiels, tels que le potentiel de croissance de nouveaux clients, des possibilités de réduction des coûts et la possibilité de restituer des capitaux qui soutiennent leurs activités et leurs cours respectifs.
Des variables telles que les taux d'intérêt, la croissance économique, les préoccupations politiques et commerciales globales et l'activité sur les marchés du logement peuvent toutefois influer sur le prix des actions d'une banque. Par conséquent, il est probable que les cours des actions JPM, TD ou HSBC fluctuent quotidiennement à mesure que les titres de presse changent. Cependant, dans une matrice qualité / récompense, les trois banques ont une bonne note et les investisseurs à long terme peuvent voir une nouvelle baisse des prix comme une opportunité d’acheter des actions.
Dans cet esprit, analysons les fondamentaux de chaque banque pour déterminer comment elle peut être bien positionnée pour assurer sa croissance à long terme et offrir des rendements attractifs aux actionnaires à l’avenir.
JPMorgan (JPM)
Fondée en 1865, la banque londonienne exerce ses activités dans le monde entier. HSBC est l’une des plus grandes banques du monde. Les activités de HSBC sont bien diversifiées géographiquement, car elle est présente sur les cinq continents. Le géant bancaire a quatre principaux secteurs d’activité:
- Banque de détail et gestion de patrimoine (segment le plus important en termes de chiffre d'affaires)
- Banque commerciale
- Banque et marchés mondiaux
- Banque privée mondiale
Environ les trois quarts des bénéfices proviennent principalement de sociétés clientes en Asie, offrant une exposition à Hong Kong et à la Chine. Les activités de financement commercial de HSBC dans la région continuent d’être l’un de ses principaux avantages concurrentiels.
Surtout en 2018, la volatilité des actions chinoises due aux craintes de guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, ainsi que la réalité politique en Grande-Bretagne, ont eu un impact négatif sur le prix des actions HSBC. Après un référendum en juin 2016, les États-Unis UU Ils ont décidé de quitter l'Union européenne (États-Unis). Le processus, appelé "Brexit", est devenu compliqué sur le plan technique et politique.
En dépit de son orientation internationale, le groupe s’est beaucoup préparé pour un Brexit sans accord, auquel cas le Royaume-Uni. Je quitterais le E.U. sans accord commercial. Comme beaucoup d’autres banques du Royaume-Uni, pour continuer à avoir un accès complet aux États-Unis, HSBC a transféré une partie de ses activités, de ses actifs et de son personnel dans d’autres pays, principalement en France. Par conséquent, j'estime que tout effet négatif supplémentaire d'un éventuel scénario de non-négociation est déjà inclus dans le cours de l'action.
Le 19 février, le groupe a publié ses résultats annuels avec des revenus et des résultats inférieurs aux attentes. La direction a noté que les inquiétudes suscitées par un différend commercial entre les États-Unis et la Chine avaient eu un impact sur le géant bancaire. Mais les marchés boursiers pourraient être prêts à aller au-delà de la guerre commerciale, les deux parties étant disposées à finaliser prochainement un nouvel accord. Ainsi, malgré l’opposition récente aux sociétés exposées à l’économie chinoise, les actions de HSBC offrent aux investisseurs la possibilité d’investir dans cette région en pleine croissance.
Jusqu'ici cette année, les actions HSBC ont augmenté de 4%. Les investisseurs axés sur la valeur sont encouragés par l’indice HSBC P / E, qui se situe actuellement à 13,5. De même, son rapport prix / valeur comptable (P / B) de 0,9, qui mesure la valeur de marché des capitaux propres de HSBC par rapport à la valeur comptable de ses capitaux propres, rend les actions attrayantes. En général, lorsqu’ils comparent des valeurs financières similaires, les investisseurs apprécient des ratios P / E et P / B plus faibles.
La direction de HSBC a également lancé une série de mesures de réduction des coûts pour améliorer le résultat final au cours des prochains trimestres. En conséquence, les analystes prévoient une croissance des bénéfices de près de 5% en 2020.
Et le dividende actuel de la banque offre un rendement intéressant de 5,8%, ce qui en fait un ajout important à tout portefeuille de croissance du capital. Pour les investisseurs axés sur le revenu, le seul revenu de dividende peut être une proposition très attrayante. À long terme, les actions de HSBC demeurent des valeurs financières solides, avec d'excellents ratios de dividende et une exposition aux marchés à forte croissance du bassin du Pacifique.