En général, la sélection active des actions a pour objectif de trouver des sociétés offrant des rendements supérieurs à la moyenne du marché. Acheter des affaires sous-estimées est une voie vers des rendements excessifs. En fait, le prix des actions de BMO Investissements immobiliers a augmenté de 14% en cinq ans, dépassant facilement le rendement du marché de 1,3% (abstraction faite des dividendes).
<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse sur BMO Placements immobiliers "data-reactid =" 29 "> Voir notre dernière analyse sur BMO Placements immobiliers
Bien que les marchés constituent un mécanisme de fixation des prix puissant, les cours des actions reflètent la confiance des investisseurs, pas seulement la performance du marché sous-jacent. Une manière imparfaite mais simple de considérer l’évolution de la perception d’une entreprise par le marché est de comparer l’évolution du bénéfice par action (EPS) avec l’évolution du prix de l’action.
Le bénéfice par action de BMO Investissements immobiliers a diminué de 7,9% par an, malgré la solide performance des cours des actions depuis cinq ans. Étant donné que les BPA sont très faibles, il semble très peu probable que les acteurs du marché recherchent des BPA pour valoriser la société. Étant donné que le BPA est en baisse mais que le cours de l'action est en hausse, il semble évident que le marché se concentre sur d'autres aspects de l'activité, à l'heure actuelle.
Nous notons que le dividende n’a pas augmenté, il ne semble donc pas non plus expliquer cette augmentation. La baisse de revenu de 0,3% n'aurait pas aidé. Il semble donc qu’il faudrait examiner de plus près l’évolution des bénéfices et des revenus pour déterminer leur influence sur le cours des actions.
Vous pouvez voir comment le revenu et les gains ont changé au fil du temps dans l'image ci-dessous (cliquez sur le tableau pour voir le flux de trésorerie).
LSE: Compte de résultat BREI, 9 mai 2019
<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Vous pouvez voir comment votre solde a été renforcé (ou affaibli) au fil du temps dans cette libre graphique interactif. "data-reactid =" 46 "> Vous pouvez voir comment votre solde a été renforcé (ou affaibli) au fil du temps dans cette libre graphique interactif
C'est quoi les dividendes?
<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Lorsque vous examinez les rendements des investissements, il est important de prendre en compte la différence entre rendement total de l'actionnaire (TSR) et retour prix de l'action. Le TSR est un calcul du rendement qui prend en compte la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et la valeur calculée de toute augmentation de capital actualisée et de son fractionnement. On pourrait dire que le TSR offre une image plus complète de la rentabilité générée par une action. Il se trouve que la TSMO de BMO Placements immobiliers au cours des 5 dernières années était de 48%, ce qui dépasse le rendement du cours de l'action mentionné ci-dessus. Cela est dû en grande partie aux paiements de dividendes! "Data-reactid =" 48 "> Lors de l'observation de la performance des investissements, il est important de considérer la différence entre rendement total de l'actionnaire (TSR) et retour prix de l'action. Le TSR est un calcul du rendement qui prend en compte la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et la valeur calculée de toute augmentation de capital actualisée et de son fractionnement. On pourrait dire que le TSR offre une image plus complète de la rentabilité générée par une action. Il se trouve que la TSMO de BMO Placements immobiliers au cours des 5 dernières années était de 48%, ce qui dépasse le rendement du cours de l'action mentionné ci-dessus. Ceci est en grande partie le résultat de vos paiements de dividendes!
Une perspective différente
<p class = "canvas-atome canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Alors que le marché plus large a gagné environ 0,2% en L'année dernière, les actionnaires de BMO Investissements immobiliers ont perdu 6,2% (dividendes compris), mais gardez à l'esprit que même les meilleures actions sous-performeront parfois le marché sur une période de douze mois. Les investisseurs à long terme ne seraient pas aussi mécontents, puisqu'ils auraient gagné 8,1% chaque année pendant plus de cinq ans. Il se peut que le règlement récent soit une opportunité. Il peut donc être intéressant d'examiner les données fondamentales relatives aux signes. d'une tendance de croissance à long terme BMO Placements immobiliers plus en détail que vous ne le souhaiteriez Examinez si les dirigeants ont acheté ou vendu des actions de la société. "data-reactid =" 50 "> Bien que le marché en général ait gagné environ 0,2% au cours de la dernière année, les actionnaires de BMO Investissements immobiliers ont perdu 6,2% (dividendes compris). N'oubliez pas que même les meilleures actions ont parfois une performance inférieure à celle du marché sur une période de douze mois. Les investisseurs à long terme ne seraient pas aussi mécontents, car ils auraient gagné 8,1% par an pendant cinq ans. Cette vente en masse est une opportunité. Vérifiez les données clés à la recherche de signes d’une tendance de croissance à long terme.Si vous souhaitez étudier BMO Investissements immobiliers plus en détail, vous pouvez déterminer si: Les dirigeants achètent ou vendent des actions de la société.
<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Nous aimerions que BMO Investissements immobiliers soit meilleur si nous en voyons gros achats importants. Pendant que nous attendons, regardez libre Liste des entreprises en croissance ayant des achats importants, récents et initiés."data-reactid =" 51 "> Nous aimerions que les investissements immobiliers de BMO soient meilleurs si nous constatons des achats internes importants, en attendant de pouvoir vérifier cela libre Liste des entreprises en croissance ayant des achats importants, récents et initiés.
<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notez que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés du marché des actions actuellement négociées sur les bourses britanniques."data-reactid =" 52 ">Notez que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés du marché des actions actuellement négociées sur les bourses britanniques.
Si vous détectez une erreur qui justifie une correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu."data-reactid =" 57 ">Notre objectif est de vous proposer une analyse de recherche axée sur le long terme et basée sur des données fondamentales. Gardez à l'esprit que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces ou les documents qualitatifs de l'entreprise qui prennent en compte les prix.
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