Pourquoi ne pas acheter VNQ – Vanguard Real Estate ETF (NYSEARCA: VNQ) – Finance Curation

Dans un article récent intitulé "ReiInvestisseurs T: les 5 règles d'investissement à connaître, "Je continue à expliquer aux investisseurs individuels comment tenter de surmonter les indices plus larges des FPI en suivant des règles simples pour la sélection des actions.

La plupart des lecteurs ont convenu que notre stratégie visait à surpasser les performances, mais certains ont également suggéré que les FNB REIT offraient une approche plus favorable. Pour être plus précis, le FNB immobilier Vanguard (VNQ) a été suggéré comme moyen privilégié d’investir dans les FPI.

VNQ est le plus grand FNB REIT au monde avec un actif net de plus de 63 milliards de dollars et une exposition à un portefeuille de 188 actions. C’est généralement la première option pour les investisseurs en FPI passifs qui apprécient:

  1. Large diversification
  2. Bas taux
  3. Distributions cohérentes

Avec ce FNB unique, les investisseurs peuvent gérer tous leurs investissements dans REIT et y mettre fin. Il s’agit d’une approche attrayante et peu coûteuse pour les investisseurs qui «ne savent rien», qui souhaitent acquérir une exposition et obtenir un revenu passif sans avoir à se soucier de choisir des FPI individuelles.

Alors, pourquoi ne l'achetons-nous pas?

L'alpha est réel et abondant dans le secteur des FPI

Les ETF ont beaucoup de sens pour la plupart des secteurs car l'alpha est très difficile (impossible?), Ce qui conduit à un rendement récurrent faible pour la plupart des investisseurs actifs. Il est bien connu que 75 à 90% des fonds d’actions ont un rendement inférieur à celui des FNB passifs à long terme en raison de taux plus élevés et d’un manque d’alpha.

En dépit de la croissance des FNB passifs, ont-ils un sens pour tous les secteurs?

Non, et les FPI sont un bon exemple ici. Les investisseurs de REIT historiquement actifs ont été en mesure d'identifier et d'exploiter de manière cohérente les opportunités riches en alpha. Le rendement annuel le plus élevé après commissions est de 100 à 200 points de base par an, les meilleurs investisseurs atteignant jusqu'à 22% par an, contre "seulement" ~ 10% pour les indices:

Révélation Je / nous n’avons aucune position dans l’une des actions mentionnées, et nous n’avons pas l’intention de commencer à prendre position dans les prochaines 72 heures. J'ai écrit cet article moi-même et exprimé mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (sauf pour une partie de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation d'affaires avec une entreprise dont les actions sont mentionnées dans cet article.

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