Le classement IPE Real Assets parmi les 100 plus grands investisseurs immobiliers au monde, a attiré plus de 1,34 milliard de dollars (1,20 milliard d'euros) d'actifs immobiliers détenus par des fonds de pension, des fonds souverains et d'autres détenteurs d'actions institutionnel
Il était basé sur des données provenant d'enquêtes de recherche de l'IPE et sur des informations accessibles au public, principalement sous la forme de rapports annuels. Lorsque les chiffres exacts n'étaient pas disponibles, des estimations ont été effectuées. Certains investisseurs n'ont pas été inclus en raison d'un manque d'informations.
Nous saisissons également cette occasion pour interroger les investisseurs institutionnels sur les tendances, les stratégies et les perspectives du marché en matière d’allocation immobilière. L'une des découvertes les plus remarquables de cette année est que les investisseurs se rapprochent de plus en plus de leurs missions cibles. Les allocations cibles moyennes (12,5%) ont légèrement augmenté (10 points de base) par rapport à l'année dernière, mais les allocations réelles (11,5%) ont encore augmenté (40 points de base).
Cela signifie que l'écart entre les cessions à long terme et l'exposition des investisseurs se réduit. Les conclusions sont cohérentes avec les enquêtes récentes menées auprès des investisseurs par les associations immobilières INREV, ANREV et PREA.
Plus de 90% du portefeuille immobilier de BVK comprend des investissements de base et des investissements de base. Komenda, de BVK, indique que le fonds de pension "a également commencé à analyser les problèmes de création de valeur". "Nous ne nous éloignons pas des développements, des fonds ou des achats futurs tant que les risques sont atténués, que les meilleurs partenaires de leur catégorie sont impliqués et que la planification est en place." Avec notre fonds de fonds breveté, nous en couvrant la valeur ajoutée / opportuniste par le biais de fonds globaux combinés, et nous examinons la possibilité de faire davantage dans le domaine de la création de valeur ".
Allianz Real Estate, qui gère les investissements immobiliers des compagnies d’assurance Allianz, recherche également la valeur ajoutée du marché, car elle s’est traditionnellement concentrée sur le cœur.
Investisseur | Pays | Actif immobilier (en milliers de dollars) | Actif total (en milliers de dollars) | |
---|---|---|---|---|
1 | Allianz Immobilier | Allemagne | 72 400 000 | 767 200 000 |
2 | China Investment Corporation | Chine | 52 853 843 | 941,417,000 |
3 | ADIA | Emirats Arabes Unis | 51 225 000 | 683 000 000 |
4 | APG | Pays Bas | 48.382.400 | 535 752 000 |
5 | TIAA | US | 47.157.700 | 260 010 000 |
6 | AXA | France | 36 309 000 | 1 628 580 000 |
7 | Temasek | Singapour | 35 315 800 | 234 930 000 |
8 | QIA | Katar | 35 000 000 | 320 000 000 |
9 | Office d'investissement du Régime de pensions du Canada | Canada | 33 904 400 | 269 734 000 |
10 | CalPers | US | 33 430 000 | 355 820 000 |
11 | Generali | Italie | 30.196.100 | 558 170 000 |
12 | PGGM | Pays Bas | 29 967 300 | 241 340 000 |
13 | Vie suisse | Suisse | 29 306 900 | 215 845 000 |
14 | CalSTRS | US | 28 733 000 | 223 800 000 |
15 | Fonds de pension du gouvernement mondial | Norvège | 28 182 700 | 945 839 000 |
seize | CDPQ | Canada | 27 999 600 | 226 489 000 |
17 | CPG | Singapour | 27 300 000 | 390 000 000 |
18 | Service national des pensions | Corée du sud | 25 016 000 | 563.945.000 |
19 | Prudentiel | Royaume-Uni | 22 747 000 | 626 823 000 |
20 | Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario | Canada | 20 313 100 | 147 688 000 |
21 | Bayerische Versorgungskammer | Allemagne | 20 000 000 | 97 000 000 |
22 | Système de retraite des enseignants du Texas | US | 18 300 000 | 153 100 000 |
23 | Office d'investissement de l'État de Washington | US | 18 134 465 | 128 200 000 |
24 | Investissements PSP | Canada | 18 031 700 | 197 346 000 |
25 | Le patrimoine de la couronne | Royaume-Uni | 17 900 000 | 17 900 000 |
26 | British Columbia Investment Corp / Quadreal | Canada | 16 367 800 | 112 946 000 |
27 | OMERS | Canada | 16 313 000 | 73 503 200 |
28 | MEAG Munich ERGO | Allemagne | 16 013 100 | 290 523 000 |
29 | La vie de Cathay | Taiwan | 15 216 300 | 210 595 000 |
30 | Aviva | Royaume-Uni | 14 566 500 | 597 237 000 |
31 | Conseil d'administration de l'État de Floride | US | 14 340 904 | 160 438 425 |
32 | NYSCRF | US | 14 200 000 | 207 400 000 |
33 | Vie standard Aberdeen | Royaume-Uni | 13 152 600 | 267,276,000 |
34 | Zurich Insurance Group | Suisse | 12 126 000 | 411 058 000 |
35 | BpfBouw | Pays Bas | 11 552 300 | 64 738 600 |
36 | AMF | Suède | 11 416 600 | 51 964 500 |
37 | AIMCo | Canada | 10 816 900 | 83 091 600 |
38 | Manuvie | Canada | 10 760 900 | 267 088 000 |
39 | Minnesota | Pays Bas | 10 522 900 | 147 549 000 |
40 | HOOPP | Canada | 10 481 500 | 57 904 800 |
41 | Autorité monétaire de Hong Kong | Hong Kong | 10 031 100 | 513 748 000 |
42 | Ohio STRS | US | 9 800 000 | 79 900 000 |
43 | MetLife | US | 9 637 000 | 719 892 000 |
44 | Alecta Pensionsförsäkring | Suède | 8 868 460 | 91 689 000 |
45 | Juridique et général | Royaume-Uni | 8 838 760 | 624 559 000 |
46 | Oregon PERF | US | 8 400 000 | 75 000 000 |
47 | PFA | Danemark | 8 134 000 | 73 769 000 |
48 | Ohio PERS | US | 8.100.000 | 81 100 000 |
49 | Super australien | Australie | 7 735 400 | 102 037 000 |
50 | Système de retraite de Virginie | US | 7.600.000 | 75 800 000 |
51 | Système de retraite des enseignants de l'Illinois | US | 7 400 000 | 49 900 000 |
52 | État du Wisconsin Board of Investment | US | 7 400 000 | 93 500 000 |
53 | ATP | Danemark | 7 320 670 | 120 224 000 |
54 | BT Group | Royaume-Uni | 7 155 970 | 71 497 900 |
55 | CBUS | Australie | 7 103 000 | 45 847 000 |
56 | Division des investissements du New Jersey | US | 7 100 000 | 77 100 000 |
57 | Ilmarinen | La finlande | 7 000 000 | 52 000 000 |
58 | Samsung Life | Corée du sud | 6 509 580 | 260 200 000 |
59 | PREMIER DE LA MASSE | US | 6.500.000 | 69 300 000 |
60 | Fonds d'avenir | Australie | 6 460 560 | 107 676 000 |
61 | LACERA | US | 6 300 000 | 55 900 000 |
62 | Ping un | Chine | 6 196 410 | 1 038 500 000 |
63 | Migros | Suisse | 6 050 940 | 23 696 000 |
64 | UniSuper | Australie | 5 977 350 | 50 491 000 |
Soixante-cinq | La vie fubon | Taiwan | 5 726 050 | 140 191 000 |
66 | Kanton Zürich | Suisse | 5 718 940 | 33 851 300 |
67 | Caisse de prévoyance des employés | Malaisie | 5 716 580 | 200 273 000 |
68 | Alaska Permanent Funds Corporation | US | 5 451 700 | 61 844 700 |
69 | Pennsylvanie PSERS | US | 5.196.000 | 53 329 000 |
70 | AP1 | Suède | 5 155 280 | 36 052 500 |
71 | AP2 | Suède | 5.118.560 | 37 232 000 |
72 | AMP retraite | Australie | 5 063 170 | 39 942 800 |
73 | AP3 | Suède | 5 007 290 | 37 944 100 |
74 | Maryland SRPS | US | 4 788 000 | 49 997 000 |
75 | Pension Danica | Danemark | 4 747 710 | 86 684 100 |
76 | Qsuper | Australie | 4 641 240 | 72 994 000 |
77 | Tennessee CRS | US | 4 603 526 | 48 726 954 |
78 | Talanx | Allemagne | 4 558 010 | 140 458 000 |
79 | AP4 | Suède | 4 517 690 | 38 867 700 |
80 | Varma | La finlande | 4 436 770 | 50 326 800 |
81 | Sunsuper | Australie | 4 430 270 | 42 404 000 |
82 | Système de retraite de l'état de l'Arizona | US | 4 315 988 | 40 790 526 |
83 | Colorado Pera | US | 4.190.033 | 50 593 453 |
84 | Premier état super | Australie | 4 008 340 | 52 882 000 |
85 | PKA | Danemark | 3 981 950 | 42 116 800 |
86 | KIC | Corée du sud | 3 900 000 | – |
87 | Keva | La finlande | 3 888 890 | 57 304 000 |
88 | Système de retraite des enseignants de New York | US | 3 868 000 | 71 477 000 |
89 | Super repos | Australie | 3 797 380 | 37 833 100 |
90 | ASGA Pensionkasse | Suisse | 3 780 120 | 17 233 000 |
91 | Shinkong | Taiwan | 3 769 250 | 97 233 100 |
92 | Commission des pensions de l'Ontario | Canada | 3 707 340 | 21 068 900 |
93 | Ärzteversorgung Westfalen Lippe | Allemagne | 3 490 390 | 15 867 100 |
94 | New York City ERS | US | 3 476 000 | 63 845 000 |
95 | Elo | La finlande | 3 431 380 | 25 849 700 |
96 | Groupe de la Royal Bank of Scotland | Royaume-Uni | 3 402 760 | 61 867 500 |
97 | PensionDanmark | Danemark | 3 384 660 | 36 128 600 |
98 | MLC Super | Australie | 3 375 450 | 57 171 600 |
99 | BVV | Allemagne | 3 319 280 | 37.385.300 |
100 | Super statut | Australie | 3 305 120 | 30 871 300 |
En général, les attentes en matière de rendement continuent de baisser et se situent autour de 6,5%. L'année dernière, les investisseurs s'attendaient en moyenne à un rendement de 7% et, selon l'enquête de cette année, ils ont approché les 6,6%.
Allianz Real Estate a dépassé cette moyenne, générant un rendement de 10%. Mais le groupe s'attend à des rendements plus faibles cette année, entre 4% et 6%.
Antila a déclaré: "Le prix du capital immobilier est plus élevé et les attentes en matière de rendement total sont légèrement inférieures à celles des années précédentes. Mais en termes relatifs, nous voyons toujours une valeur dans le secteur immobilier.
Selon Van der Lubbe, "les rendements requis sont très spécifiques à chaque véhicule et dépendent d'une grande variété de facteurs". Il ajoute: "En tant que tels, nous ne quantifions pas les objectifs de performance générale, mais nous nous contentons d'indiquer que les performances requises et attendues ont quelque peu diminué en raison de la situation des taux d'intérêt dans laquelle nous opérons."