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L'appétit diminue-t-il? Les plus grands investisseurs institutionnels au monde peuvent retarder leurs acquisitions immobilières

Les actifs IRE réels ont indiqué que nombre des principaux investisseurs institutionnels se rapprochent de leurs objectifs d'allocation de portefeuille pour les actifs immobiliers.

(Crédit: iStock)

Selon un nouveau rapport, bon nombre des plus grands investisseurs institutionnels du monde approchent de la répartition de leur portefeuille en actifs immobiliers, ce qui pourrait ralentir le rythme de leurs acquisitions immobilières.

Les données de l'enquête et les entretiens avec IPE Real Assets montrent que 53% des principaux investisseurs institutionnels s'attendent à être des acheteurs nets d'actifs immobiliers en 2019 et 32% ne sont ni des vendeurs nets ni des acheteurs nets.

"Il n'est pas nécessaire d'augmenter ou de réduire activement l'exposition au secteur immobilier", a déclaré Rutger van der Lubbe, responsable de la stratégie d'investissement immobilier mondiale d'APG, qui gère les investissements des fonds de pension aux Pays-Bas. "Les expositions immobilières de nos clients sont actuellement dans leurs pondérations spécifiques."

Johan Temse, gestionnaire d'investissement immobilier du fonds de pension suédois AP1, a déclaré que le fonds se situait dans les limites de son allocation cible de 13 à 14% pour l'immobilier, de sorte que ses acquisitions immobilières étaient "limitées" et sélectif ".

"Nous avons été très actifs de 2015 à 2018, mais nous constatons une année légèrement active pour le capital immobilier en 2019", a déclaré Mikko Antila, directeur de l'immobilier international chez l'assureur-pension finlandais Ilmarinen. "Cependant, nous prévoyons être assez actifs dans le secteur de la dette immobilière."

Bayerische Versorgungskammer (BVK), le plus important gestionnaire de fonds de pension d’Allemagne, entend renforcer activement la répartition de son portefeuille en immobilier supérieur à 20%. La limite réglementaire en Allemagne est de 25%. "Alors que nous sommes aujourd'hui à environ 21%, nous avons encore de la marge", a déclaré Rainer Komenda, responsable des fonds immobiliers chez BVK.

Mais Komenda a également déclaré que BVK cette année "investira un peu plus lentement et restera très sélectif", avec un nouvel accent mis sur "les problèmes de création de valeur".

Allianz Real Estate, qui gère les investissements immobiliers du groupe de sociétés d’assurances Allianz, se concentre également sur la valeur ajoutée du marché immobilier et s’éloigne des principaux actifs, son centre d’activité historique. https://therealdeal.com/new-research/topics/company/allianz-real-estate-of-america/

Selon IPE, les principaux investisseurs institutionnels en actifs immobiliers étaient Allianz Real Estate (72,4 milliards de dollars), China Investment Corporation (52,9 milliards de dollars), Abu Dhabi Investment Authority (51,2 milliards de dollars), APG aux Pays-Bas (48,38 milliards de dollars) et TIAA (47 milliards de dollars).

Les attentes de performance moyenne ont oscillé autour de 7%, bien qu'Allianz ait généré un rendement de 10% l'an dernier. Attendez-vous à des rendements compris entre 4 et 6% cette année. [IRE Real Assets] – Mike Seemuth

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