Ce que les family offices devraient comprendre sur les opportunités immobilières – Finance Curation

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L'une des questions que me posent de plus en plus d'autres family offices est la suivante: "Où sont les opportunités dans le secteur immobilier?" La réponse à cela dans de nombreux aspects est subjective, car il existe différents types de propriétés, et il peut y avoir une préférence avec laquelle une famille se sent plus à l'aise qu'un autre.

Prenez la multifamille par exemple. Le type de biens multifamiliaux est essentiellement lié au type de placements immobiliers dans lesquels les family offices ont tendance à investir. Le problème est que, si un family office se voit offrir la possibilité d’investir dans un contrat multi-familial de classe A, il devrait en aller autrement, à mon avis, du moins pour le moment. Il existe un nombre excessif d’appartements multi-familiaux de classe A sur le marché dans de nombreux endroits aux États-Unis, et je suis confiant que nous assisterons à un ralentissement au cours des neuf à douze prochains mois, qui devrait durer entre six et neuf mois avant le début de l'année. Choses. grimper à nouveau. Ce ralentissement, conjugué à l’augmentation des coûts de construction, rendra la valeur ajoutée et les activités de construction difficiles à construire et pèsera sur les rendements dans un avenir prévisible, non seulement à cause de coûts hors de propos, mais aussi du Les niveaux de vacance seront plus élevés que prévu à la suite de la combustion excessive des stocks.

Le fait est que, même si le bureau de votre famille peut avoir une affinité pour un type de propriété en particulier, cela ne signifie pas nécessairement que c'est le meilleur endroit pour investir à l'heure actuelle. Les types de propriétés sont exécutés par cycles et les domaines que je considère comme des opportunités actuelles sont les industries, les hôtels et, croyez-le ou non, le commerce de détail. Oui, le commerce de détail: les petits centres commerciaux ne seront pas affectés par le "Effet amazonien"Après tout, peux-tu te faire une coupe de cheveux en ligne, acheter une tasse de café ou te faire les ongles? Peut-être dans le futur à longue distance, mais du moins pas dans ma vie."

L’autre façon pour les family offices d’être stratégiques dans leurs investissements immobiliers consiste à examiner les marchés sur lesquels les opportunités sont ciblées. J'aime Seattle et je considère que c'est mon chez-moi, mais le nouvel investisseur d'aujourd'hui a perdu ce bateau. Et bien que je soupçonne qu’il ya une bonne carrière de dix ans à Denver, qu’en est-il des villes futures comme Boise, Idaho; Nashville, Tennessee; et Charlotte, Caroline du Nord? Maintenant, pour investir dans ces endroits, les family offices devraient travailler avec un opérateur local, mais tout cela remonte à l’importance de la détection et de la travailler avec un grand sponsor ou opérateur, puisque c’est la personne qui va exécuter la transaction. Encore une fois, le sponsor est le premier obstacle à surmonter. Après cela, la transaction est secondaire.

Le capital du family office est le capital du patient et doit être utilisé, en particulier lorsqu'il s'agit d'immobilier. Contrairement aux investisseurs institutionnels, les familles peuvent attendre sans avoir à dépenser de l'argent rapidement. Et surtout, les family offices qui n’ont pas créé leur patrimoine immobilier doivent comprendre ce que j’ai appris il ya 16 ans: si vous pensez avoir trouvé l’investissement immobilier parfait et que vous ne remportez pas l’enchère ou que vous ne pouvez pas acquérir le bien immobilier, si vous y allez plus tard, vous trouverez: un autre aussi bon, sinon meilleur, demain.

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Une des questions que je pose de plus en plus aux autres family offices est la suivante: "Où sont les opportunités dans l'immobilier?" La réponse à cela dans de nombreux aspects est subjective, car il existe différents types de propriétés, et il peut y avoir une préférence avec laquelle une famille se sent plus à l'aise qu'un autre.

Prenez la multifamille par exemple. Le type de biens multifamiliaux est essentiellement lié au type de placements immobiliers dans lesquels les family offices ont tendance à investir. Le problème est que, si un family office se voit offrir la possibilité d’investir dans un contrat multi-familial de classe A, il devrait en aller autrement, à mon avis, du moins pour le moment. Il existe un nombre excessif d’appartements multi-familiaux de classe A sur le marché dans de nombreux endroits aux États-Unis, et je suis confiant que nous assisterons à un ralentissement au cours des neuf à douze prochains mois, qui devrait durer entre six et neuf mois avant le début de l'année. Choses. grimper à nouveau. Ce ralentissement, conjugué à l’augmentation des coûts de construction, rendra la valeur ajoutée et les activités de construction difficiles à construire et pèsera sur les rendements dans un avenir prévisible, non seulement à cause de coûts hors de propos, mais aussi du Les niveaux de vacance seront plus élevés que prévu à la suite de la combustion excessive des stocks.

Le fait est que, même si le bureau de votre famille peut avoir une affinité pour un type de propriété en particulier, cela ne signifie pas nécessairement que c'est le meilleur endroit pour investir à l'heure actuelle. Les types de propriétés sont exécutés par cycles et les domaines que je considère comme des opportunités actuelles sont les industries, les hôtels et, croyez-le ou non, le commerce de détail. Oui, détaillant: les "centres commerciaux" de petite taille ne seront pas affectés par l'effet "Amazon". Après tout, pouvez-vous vous faire couper les cheveux en ligne, acheter une tasse de café ou vous faire les ongles? Peut-être dans le futur à longue distance, mais du moins pas dans ma vie.

L’autre façon pour les family offices d’être stratégiques dans leurs investissements immobiliers consiste à examiner les marchés sur lesquels les opportunités sont ciblées. J'aime Seattle et je considère que c'est mon chez-moi, mais le nouvel investisseur d'aujourd'hui a perdu ce bateau. Et bien que je soupçonne qu’il ya une bonne carrière de dix ans à Denver, qu’en est-il des villes futures comme Boise, Idaho; Nashville, Tennessee; et Charlotte, Caroline du Nord? Désormais, pour investir dans ces lieux, les family offices devraient travailler avec un opérateur local, mais tout cela nous ramène à l’importance de choisir et de travailler avec un gros sponsor ou un grand opérateur, car c’est à celui qui exécutera la transaction. Encore une fois, le sponsor est le premier obstacle à surmonter. Après cela, la transaction est secondaire.

Le capital du family office est le capital du patient et doit être utilisé, en particulier lorsqu'il s'agit d'immobilier. Contrairement aux investisseurs institutionnels, les familles peuvent attendre sans avoir à dépenser de l'argent rapidement. Et surtout, les family offices qui n’ont pas créé leur patrimoine immobilier doivent comprendre ce que j’ai appris il ya 16 ans: si vous pensez avoir trouvé l’investissement immobilier parfait et que vous ne remportez pas l’enchère ou que vous ne pouvez pas acquérir le bien immobilier, si vous y allez plus tard, vous trouverez: un autre aussi bon, sinon meilleur, demain.

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