Réseau 7 … le nombre gagnant de fonds du marché monétaire? François Masquelier, président, ATEL, Luxembourg Cet article décrit les problèmes comptables souvent rencontrés par de nombreux trésoriers lorsqu’ils investissent dans des fonds de marché monétaire (MMF). IMMFA a récemment publié deux documents de politique intéressants sur les normes internationales IAS 7 et IFRS 7. Ces documents sont destinés à fournir des indications aux utilisateurs des fonds.
par François Masquelier, directeur des finances et de la trésorerie, Grupo RTL et président honoraire de l'EACT
Cet article décrit les problèmes comptables souvent rencontrés par de nombreux trésoriers lorsqu’ils investissent dans des fonds de marché monétaire (MMF). L'IMMFA (Association institutionnelle des fonds du marché monétaire www.immfa.org) a récemment publié deux documents de politique intéressants sur les normes internationales NIC 7 et IFRS 7. Ces documents ont pour but de fournir des orientations aux utilisateurs du fonds.
Problèmes comptables
Les problèmes comptables liés aux investissements dans des fonds du marché monétaire du Trésor, tels que ceux proposés par les membres de l'IMFAA, sont les suivants:
(1) Classification dans la catégorie "Espèces et équivalents" être déductible de la dette brute ou augmenter le cash-flow net de la société, et
(2) Plus récemment, la méthodologie utilisée et présentée dans les IFRS pour l’évaluation de la juste valeur.
L'objectif d'IMMFA était d'expliquer comment comptabiliser ces investissements à court terme et de faciliter le travail des utilisateurs avec leurs auditeurs externes (www.iasb.org). Ces éléments devraient également être mis en perspective avec le code de pratique de l'IMMFA, récemment révisé, ainsi qu'avec d'autres initiatives similaires visant à mieux redéfinir les critères des fonds monétaires de type trésorerie (par exemple, CESR, Comité européen des régulateurs de valeurs mobilières, publié le 30 mars 2008). en mai 2010). et effectif à compter de juillet 2011, cf. www.cesr-eu.org).
Qualification "Efficace et équivalent en espèces"
L'IMMFA a publié un document destiné à fournir aux investisseurs dans leurs propres fonds du marché monétaire des indications supplémentaires sur le traitement des investissements selon l'état des flux de trésorerie d'IAS 7 (en vigueur depuis juillet 1994). Il s’agit de recommandations qui doivent être confirmées par des auditeurs externes et conformes aux méthodes comptables internes des entités déclarantes concernées. La présente norme (IAS 7, paragraphe 6) a pour objet de fournir aux utilisateurs des informations sur la capacité de générer des liquidités et l'utilisation de ces liquidités, ainsi que sur la position de liquidité nette. La teneur des investissements est un élément clé pour évaluer le caractère très liquide d’un placement. De nos jours, après la crise financière, ce classement n’est pas neutre pour les entreprises fortement endettées et fortement endettées.
La norme donne une définition et établit les quatre critères principaux qui doivent être remplis pour cette classification.
1. court terme
2. très liquide
3. Facilement convertible en un montant connu
4. Soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
Cette analyse est déterminée au cas par cas, chaque trimestre. En tant que trésorier, cela prend beaucoup de temps et n'apporte aucune valeur ajoutée.
L'IFRIC (Comité international d'interprétation des rapports financiers) a reçu une demande en décembre 2008 visant à fournir des indications sur cette définition des "équivalents de trésorerie". A répondu en mars 2009 que "le MMF opérant sous un régime réglementaire spécifique (tel que la règle 2a-7 de la loi sur l'investissement de 1940 aux États-Unis) doit répondre à la définition des équivalents de trésorerie[1]. Plus tard, il a également déclaré que "les critères d'IAS 7 étaient suffisamment clairs". Ce n’est pas parce qu’un investissement peut à tout moment être converti en espèces automatiquement équivalent en espèces. Le montant en espèces à recevoir doit être connu au moment de l'investissement. Le dernier critère relatif au changement de valeur est également très important pour cette analyse. Idéalement, l'IMFAA et les trésoriers recommanderaient le classement automatique de leurs fonds monétaires en «équivalents de trésorerie» sans avoir à démontrer que ces critères sont remplis. Les fonds IMMFA doivent constituer une preuve suffisante que ces critères sont pleinement remplis. Ils voulaient donner des indications sur ce traitement comptable de facto. En outre, cette détermination doit être réalisable sur la base des termes et conditions des instruments et sans devoir examiner tous les actifs sous-jacents. Au moins, cela nous a donné une idée de la pensée de l'IFRIC et fourni des éléments de discussion avec les auditeurs externes à propos de cette classification.
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