Le 17 avril, le département du Trésor a lancé une deuxième série de réglementations, attendues depuis longtemps, concernant les investissements dans les zones d'opportunités éligibles. L'incitation par zone d'opportunité a été adoptée dans le cadre de la loi sur la réduction de l'impôt sur le revenu et de l'emploi fin 2017 et prévoit certains avantages fiscaux pour les investissements de plus-value dans des fonds d'opportunité éligibles (QOF). Le nouveau règlement proposé fait suite à la première série de règlements proposés, publiés en octobre 2018.
Le statut de la zone d'opportunité n'est pas clair à plusieurs égards et a soulevé de nombreuses questions parmi les investisseurs, les développeurs et les propriétaires d'entreprise. Le projet de règlement initial traitait de certaines de ces questions ouvertes, qui comprenaient des questions générales relatives aux exigences et au processus d'obtention du report et de l'exclusion, aux types d'avantages admissibles au report et à l'exclusion et aux types de contribuables admissibles aux avantages. avantages de la zone d'opportunité. Le règlement initial proposé traitait également d'une série d'exigences de qualification QOF et de zone d'opportunité qualifiante (QOZB). Cependant, les règlements initiaux laissaient une série de questions en suspens et le Trésor a indiqué qu’il publierait des règlements supplémentaires après avoir examiné les commentaires. Vous trouverez ci-dessous certains des points saillants de la deuxième série de règlements proposés.
Des termes supplémentaires de "pratiquement tous" ont été définis
Pour que le bien soit admissible aux avantages de la zone d'opportunité (soit en tant que bien de la zone d'opportunité qualifiée, soit en tant que bien de QOZB), pendant "pratiquement toute" la période de possession de QOF ou de QOZB pour le bien (l'exigence de la période de détention), "l'essentiel" de l'utilisation du bien doit se situer dans une zone de possibilité (l'exigence d'utilisation). La première série de réglementations proposées définissait "pour l'essentiel" aux fins de l'exigence de propriété de la QOZB la valeur de 70% des biens corporels de l'entité, en valeur. Le nouveau projet de règlement définit "essentiellement tout" comme suit: 90% aux fins de l'exigence de durée d'occupation et 70% aux fins d'utilisation.
Exigence "d'utilisation originale"
En règle générale, pour qu'une propriété soit considérée comme une propriété QOZB, l'utilisation initiale de cette propriété doit commencer par QOF ou QOZB, et la propriété doit être située dans une QOZ. Le projet de règlement clarifie le critère de "l’utilisation originale", de sorte que l’utilisation initiale du bien est réputée commencer à la date à laquelle "toute personne met le bien en service pour la première fois dans une zone de possibilités aux fins de dépréciation ou d’amortissement. " En outre, bien inutilisé ou vacant depuis au moins 5 ans et considéré comme conforme à l'exigence d'utilisation initiale lorsqu'il est mis en service après cette période de non-utilisation. L’inventaire n’est pas traité comme il a été utilisé à l’origine en dehors d’une zone d’opportunité uniquement parce qu’il est en transit d’un fournisseur vers une installation située dans une zone d’opportunité ou depuis une installation située dans une zone d’opportunité pour des clients situés en dehors de cette zone.
Traitement des biens loués.
Le projet de règlement stipule que le bien loué peut être traité comme un bien QOZB à condition que: (1) l'actif loué soit acquis conformément à un contrat de location conclu après le 31 décembre 2017, et (2) la quasi-totalité des actifs Les matériaux loués sont utilisés dans une zone d'opportunité pendant pratiquement toute la période pour laquelle QOF ou QOZB loue la propriété. Ces deux exigences imitent les exigences comparables pour la propriété QOZB achetée par un QOF ou un QOZB. Cependant, contrairement à la propriété de propriété QOZB, le locataire ne doit pas être l'utilisateur d'origine du bien corporel et aucune amélioration substantielle n'est requise. De plus, il n'est généralement pas nécessaire que la propriété louée soit louée à un propriétaire non lié, sous réserve de certaines restrictions. Dans tous les cas, un bail doit être un "bail au prix du marché" pour que la propriété soit considérée comme une propriété QOZB. Si le locataire et le bailleur sont des parties liées, le locataire ne peut effectuer de versements anticipés dans le contrat de location pour une période supérieure à 12 mois et le locataire doit être propriétaire d'un autre bien QOZB d'une valeur égale ou supérieure à celle-ci. des biens corporels loués. . Le projet de règlement contient également une disposition contre les abus afin d’éviter le recours à un contrat de location afin d’éviter l’exigence d’améliorations substantielles lors de l’achat de biens immobiliers (autres que les terrains non améliorés). Le règlement prévoit également des règles relatives à l'évaluation des actifs corporels loués.
Immobilier qui s'étend à une QOZ
Le projet de règlement stipule que si la propriété réelle s'étend le long d’une limite de zone d’opportunité, la propriété sera considérée comme faisant entièrement partie de la zone si la quantité réelle de propriété, basée sur des pieds carrés, située dans la zone est: "substantielle par rapport à" la quantité de biens immobiliers, en pieds carrés, située en dehors de la zone, et les biens immobiliers sont contigus à une partie ou à la totalité des biens immobiliers situés dans la région.
Revenu brut provenant de la conduite active d'une entreprise QOZB
Un QOZB doit généralement tirer 50% de son revenu de la conduite active d’une entreprise dans une zone d’opportunité qualifiée. Le règlement proposé prévoit trois ports de sécurité alternatifs pour répondre à l'exigence de 50% basée sur les heures travaillées par les fournisseurs de services dans la zone d'opportunité, la rémunération versée pour les services fournis dans la zone d'opportunité ou un test conjoint basé dans la quantité de biens corporels situés dans et les fonctions de gestion ou opérationnelles exercées dans la zone des opportunités. Si une entreprise ne satisfait pas aux exigences de l'un des ports sûrs, on considère que tous les faits et circonstances déterminent si 50% du revenu brut de l'entreprise ou de l'entreprise provient de la conduite active d'une entreprise ou d'une entreprise dans une région donnée. d'opportunité. Le règlement proposé précise également que la propriété et l'exploitation (y compris le crédit-bail) de biens immobiliers utilisés dans le cadre d'activités commerciales ou commerciales sont considérées comme l'exercice actif d'activités commerciales ou commerciales aux fins des exigences relatives à la sécurité d'exploitation et à la qualité d'exploitation.
Utilisation des biens incorporels par QOZB
Pour qu'une entreprise soit qualifiée de QOZB, une "partie substantielle" de son actif incorporel doit être utilisée pour la conduite active d'un commerce ou d'une activité dans un domaine propice. Le règlement proposé établit qu’une «partie substantielle» à cette fin signifie au moins 40% en valeur.
Clarifications sur le fonds de roulement Safe Harbor
Un QOZB n’est généralement autorisé à disposer que d’un fonds de roulement raisonnable. La première série de règlements proposés prévoyait un fonds de roulement sûr permettant au QOZB de disposer d’un excédent de fonds de roulement si: (1) les montants sont désignés par écrit pour l’acquisition, la construction ou l’amélioration substantielle de biens corporels, (2) il existe un calendrier écrit pour utiliser ce fonds de roulement dans les 31 mois suivant sa réception par l'entreprise, et (3) le fonds de roulement est réellement utilisé d'une manière substantiellement compatible avec le plan et le calendrier écrits . Le nouveau règlement proposé modifie cette sphère de sécurité en permettant que le fonds de roulement soit utilisé pour le développement d’une entreprise ou d’une entreprise (en plus de l’utilisation pour l’acquisition, la construction ou l’amélioration substantielle de biens corporels) et en permettant à un QOZB de dépasser la période. 31 mois si le retard est imputable à certains retards dans l’action gouvernementale.
Temps d'investissement pour un gain de 1231
Le règlement proposé établit que la période de 180 jours pour un placement dans un QOF de la plus-value résultant de la vente d'un bien en vertu de l'article 1231 commence le dernier jour de l'année d'imposition du contribuable.
QOF exigence d'investissement de 90%
Pour être qualifié de QOF, un fonds doit investir 90% de ses actifs dans des propriétés éligibles situées dans la zone d'opportunités à chaque date de test. Les dates des examens apparaissent généralement tous les six mois. Le projet de règlement autorise un FPQ à appliquer le critère des 90% sans tenir compte des investissements reçus au cours du semestre précédent, à condition que les actifs soient détenus en espèces, en quasi-espèces ou en titres de créance d’une durée de 18 ans. des mois ou moins. Le règlement proposé stipule également que si un FQV vend ou cède un bien immobilier (y compris des actions QOZB, un intérêt d'association de QOZB ou un bien de QOZB), le produit de cette vente ou de cette cession est traité comme un bien de zone d'opportunité. qualifiés s'ils sont réinvestis dans un autre bien qualifié. Propriété de la zone d'opportunité dans les 12 mois suivant la vente ou la cession.
Investissement dans QOF avec des actifs autres que des espèces
Un contribuable peut être admissible au report du gain en contribuant en espèces ou en biens à une FPQ. Le règlement proposé stipule que si un contribuable contribue un bien non financier à un bien non monnayable, cet apport peut donner lieu à un "fonds mixte" dans lequel l’investissement est divisé entre une partie admissible aux avantages de zone. opportunité et une partie qui n'est pas. Le règlement proposé prévoit des règles permettant de déterminer le montant des bénéfices éligibles pour les avantages de la zone d'opportunité et la base du contribuable sur laquelle il investit dans des fonds mixtes. Le projet de règlement confirme également qu’un investissement dans un FQV classé comme entreprise aux fins fiscales, suivi d’une distribution en espèces du FQV, peut être soumis aux règles de vente secrète.
Acheter un intérêt QOF
Le règlement proposé précise qu'un contribuable peut être éligible aux avantages de la zone d'opportunité s'il achète un intérêt dans un QOF auprès d'une personne autre que le QOF. Avant cette clarification, certains praticiens avaient interprété la loi comme exigeant qu'un intérêt de QOF soit acquis directement auprès de QOF pour être éligible aux avantages de la zone d'opportunité.
Événements d'inclusion de bénéfices différés
Le règlement proposé établit qu'un contribuable est tenu de comptabiliser la totalité ou une partie du revenu différé investi dans un FQV dans certains "événements liés à l'inclusion" qui réduisent ou mettent fin à l'investissement direct ou indirect d'un investisseur dans un FQV. Le projet de règlement fournit une liste non exclusive d’événements qui entraîneront la comptabilisation de revenus reportés, notamment:
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la vente de tout ou partie d'un intérêt de QOF,
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certaines dispositions relatives aux intérêts dans une société ou une société S qui est directement investie dans un FPQ,
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Cadeaux d'intérêt QOF,
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les distributions à un partenaire d'une association d'actifs QOF dont la valeur dépasse la base du partenaire dans l'intérêt de l'association QOF,
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Certains remboursements d’actions QOF,
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la liquidation des distributions d'une société QOF, et
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certaines transactions d'entreprise de non-reconnaissance vis-à-vis d'une société QOF, telles que les transferts auxquels s'applique l'IRC § 351, certains types de restructurations, et certaines distributions et transferts auxquels s'applique l'IRC § 355.
Paramètres de base
Les règlements proposés précisent que les divers ajustements de base envisagés dans la loi et les règlements proposés sont efficaces à toutes fins. Ainsi, par exemple, si un investisseur se voyait affecter des pertes dans une société QOF et que ces pertes étaient suspendues en vertu du § 704 (d) de l'IRC, les pertes seraient disponibles automatiquement sur la base des améliorations prévues dans les règles de la zone d'opportunité.
En outre, les règles d'ajustement de base d'association normales s'appliquent généralement dans le cas d'un FQV classé en tant que société aux fins de l'impôt. Toutefois, le projet de règlement prévoit des règles spéciales pour les investissements de fonds mixtes dans des sociétés QOF, y compris les règles relatives aux intérêts des sociétés QOF accordées au titre des services, telles que les intérêts enregistrés. En vertu de ces règles proposées, un investissement de fonds mixtes dans un partenariat QOF peut générer des gains dans la distribution d’espèces ou de biens en ce qui concerne la portion de placement admissible de la participation QOF, même si la distribution n’entraîne aucun profit de manière générale.
Choix d'exclure les gains en capital de la vente d'un bien de zone d'opportunité qualifié par un QOF
Le projet de règlement autorise les investisseurs directs dans les sociétés QOF et les sociétés QOF à choisir, après le maintien de tels intérêts pendant 10 ans ou plus, d’exclure du produit brut tout ou partie du gain en capital résultant de la disposition QOF de la propriété du zone d'opportunité qualifiée. Cela a pour effet de permettre la disposition d'un bien de la zone d'opportunité qualifiée, tel que des actifs immobiliers ou des intérêts dans un QOZB, sans obliger l'acheteur de ce bien à acheter tous les intérêts dans un QOF. La règle proposée peut considérablement élargir la possibilité d’utiliser un QOF pour un fonds d’investissement multi-actifs.
Règles spéciales pour les entreprises QOF.
Le projet de règlement comprend une série de dispositions applicables aux sociétés cherchant à être qualifiées de QOF. Celles-ci incluent des règles relatives à l'extension d'attributs fiscaux selon IRC § 381, des transactions de non-reconnaissance sous IRC § 351 et certaines transactions de réorganisation d'entreprise. Le règlement proposé prévoit également que les distributions de sociétés générant un gain imposable pour l'actionnaire et des remboursements d'actions QOF, que ces remboursements soient traités comme des dividendes ou comme une réduction de la base, constituent des événements d'inclusion. D'autre part, les distributions payées de bénéfices et les bénéfices qui sont traités comme des dividendes aux fins de l'impôt ne sont généralement pas des événements inclusifs. Le règlement proposé comprend également un ensemble complexe de dispositions relatives au stock de QOF détenu par un membre d'un groupe consolidé.
Délai d'attente et punaises
Le règlement proposé établit que la période de possession du bien qui contribue à un QOF est recommencée au moment de la contribution. En outre, si un investisseur détient pleinement son intérêt dans un FQV et qu’il acquiert un intérêt dans un deuxième FVQ dans les 180 jours suivant cette aliénation, la période de détention de l’intérêt dans le nouveau QOF remplace alors que l'investisseur peut être admissible à un report de profit sur le deuxième investissement.
Règles anti-abus
Le règlement proposé comprend une disposition générale contre les abus, en vertu de laquelle le commissaire peut reformuler une transaction si l'un des objectifs principaux de la transaction était d'obtenir un "résultat fiscal incompatible avec l'objet de l'article 1400Z-2.[.]"
Problèmes spécifiques aux biens loués par la tribu
Le projet de règlement traite de certains problèmes pouvant survenir pour les entités organisées sous le statut de tribu indienne reconnue par le gouvernement fédéral et de biens loués par des tribus.